El trigo aportó un récord de más de US$ 3.400 millones durante el primer cuatrimestre

Las exportaciones ya alcanzaron esa cifra de la mano de la productividad histórica del cereal durante esta campaña, según un análisis de la BCR.

De la mano de su “récord productivo”, el trigo argentino ya lleva aportado más de US$ 3400 millones en exportaciones durante el primer cuatrimestre del 2022, según un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR).

De acuerdo a lo reportado por la entidad santafesina, viene “abasteciendo con creces el mercado interno, así como los diversos destinos de exportación”.

“Desde el inicio de cosecha en diciembre pasado hasta finales de abril, estimamos que las exportaciones de trigo ya han totalizado 11,8 millones de toneladas. De esta manera, se consolida el récord histórico exportador, al tiempo que el tonelaje asciende a una cifra equivalente a algo más del 81% del volumen de equilibrio establecido”, detalló.

Con este importante nivel de exportaciones, es así que el cereal habría superado en abril los US$ 3.400 millones en valor FOB de comercio exterior. “Cabe destacar que para los meses de diciembre a marzo, se toman los datos oficiales del INDEC, mientras que para abril se aproxima el volumen de exportaciones con datos de embarques, tomando los precios FOB de marzo”, señaló el reporte.

“Mucho se ha resaltado sobre los precios de exportación del trigo en el marco del recrudecimiento de la crisis ruso-ucraniana. No obstante, este récord exportador no se explica ni en una quinta parte por el alza de precios internacionales. Comparando la campaña actual con el año comercial 2020/21, los volúmenes exportados crecieron más de un 90%, mientras los precios promedio FOB de exportación muestran hasta ahora un alza del 23%”, señaló el análisis.

Consecuentemente, el “récord exportador en dólares” se explica en casi un 83% por la robusta cosecha triguera y apenas en un 17% por el alza de los precios de exportación de este cultivo.

Del lado del abastecimiento interno, según datos oficiales del Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca (MAGyP), en lo que va de la campaña comercial en curso (diciembre 2021-marzo 2022) se molieron 1,88 millones de toneladas de trigo. Esto es unas 80.000 toneladas por encima del mismo período del año anterior y levemente superior, también, al promedio de los últimos 5 años.

Récord de exportaciones

El mes pasado se sumaron más de 2 millones de toneladas al acumulado de ventas de trigo 2022/23, que ya se ubica en el umbral de las 8 millones, lo que significa el “máximo registro histórico para esta altura del año”, indicó la BCR.

Asimismo, la entidad destacó que, con este nivel de comercialización hacia el exterior, quedan cerca de 2 millones de toneladas para completar el “volumen de equilibrio” de 10 millones establecido por el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca (MAGyP).

No obstante, a partir de completarse el 90% de este cupo comienza a funcionar el régimen especial DJVE-30, debiendo despacharse el trigo en los siguientes 30 días de presentada la DJVE. “Siendo esto impracticable en un trigo que recién se siembra, restaría entonces un millón de toneladas de ventas externas para completar el actual volumen de equilibrio en los próximos meses”, analizó la BCR.

De cara a la campaña 2022/23, a iniciarse en diciembre de este año, el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA por su sigla en inglés) publicó sus primeras estimaciones de producción y comercio exterior para el trigo en Argentina.

Proyectando menos área sembrada y menores rendimientos que la campaña actual, el USDA prevé una producción de 18,6 millones toneladas del trigo para esta campaña.

En línea con una cosecha cerca de un 15% menor, se esperan para el próximo año comercial 12,6 millones de toneladas de exportaciones del cereal, incluyendo a la harina.

Fertilizantes más caros

El USDA destacó así “los elevados precios de fertilizantes como elemento de incertidumbre a la hora de tomar decisiones de siembra en Argentina, un hecho global de que nuestro país no está exento”.

En este sentido, el mercado mundial de fertilizantes sigue “sustantivamente volátil” en el marco de la crisis ruso-ucraniana, a lo que se le sumaron esta semana los primeros tenders de la India.

“India es de los principales importadores y consumidores mundiales de fertilizantes, por lo que su dinámica de compras afecta sustancialmente los precios internacionales de los abonos”, recordó la entidad santafesina.

De esta manera, la potencia emergente comenzó sus compras sin convalidar los elevados precios internacionales de la urea, fertilizante fundamental para el trigo, al tiempo que Brasil y Estados Unidos persisten sin interés de compra, de acuerdo con un reporte de Ingeniería en Fertilizantes (IF).

Consecuentemente, durante la semana pasada se observaron caídas de más del 11% en las cotizaciones internacionales de la urea. Esto se notó también en Argentina, donde los valores de importación hacia nuestro país bajaron un 8%, totalizando US$ 830 por tonelada, cuando hace menos de 2 meses la tonelada de urea se encontraba en torno a los US$ 1100, de acuerdo a los datos de IF.

La producción de la región del Mar Negro al alza, aunque persiste la incertidumbre

De acuerdo con la consultora rusa Sovecon, Rusia dispone de elevados niveles de stocks de trigo en el sur del país, y espera una cosecha superior a las 87 millones de toneladas para la campaña 2022/23 que inicia en julio de este año. “De este modo, el año comercial venidero sería la mayor cosecha de trigo de la historia de Rusia”, resaltaron.

Por lo tanto, un cese de fuego en el conflicto ruso-ucraniano se encontraría con “un marco de producción robusta”, aunque aún quedan pendientes de cuantificar los daños sobre la infraestructura del transporte, que “podrían atrasar el reinicio del comercio si se llega a la paz”.

A su vez, de poder reiniciarse la logística portuaria, la consultora con sede en Moscú proyecta que Ucrania podría llegar a exportar 20 millones de toneladas en la próxima campaña, un valor similar al año comercial actual, sin darle una ponderación muy fuerte al impacto del conflicto bélico sobre las siembras trigueras en ese país.

Mientras tanto, Egipto y Turquía, principales compradores del trigo ruso, buscan proveedores alternativos. Francia e India se han erigido en este último tiempo como importantes proveedores para estos dos mercados, mientras persiste elevado el costo de comprar trigo ruso por potenciales ataques en el contexto de la guerra o sanciones sobre los productos.

En este marco, la demanda global del cereal sigue firme, con expectativa de continuar su “auge alcista” de cara a la campaña 2022/23. “En los últimos 20 años el consumo mundial de trigo creció un 34%, mostrando mermas de consumo en sólo 4 años desde comienzos del siglo”, recordó la BCR.

No obstante, potenciales limitaciones a la exportación del cultivo, en el marco de una sequía en zonas productoras de la India, devolvieron al trigo en Chicago por encima de los US$ 390 por tonelada, creciendo en la semana cerca de un 3% respecto al último cierre de abril. No obstante, los precios actuales siguen por debajo del promedio de abril, con el trigo cotizando en torno a los US$ 395 por tonelada.

Por su parte, luego de un sostenido posicionamiento neto vendedor, los fondos de inversión cambiaron de signo de una semana a otra con el desenlace bélico del conflicto ruso-ucraniano a finales de febrero.

La incidencia de la guerra en los precios

“A partir de marzo se vio un posicionamiento neto comprador que no se veía desde agosto de 2021. Posteriores cierres de posiciones aminoraron los precios y redujeron el posicionamiento neto”, analizó la BCR en su informe, publicado el viernes 6 de mayo.

No obstante, durante las últimas 4 semanas, el movimiento de esta posición “fue escaso en relación con la volatilidad que se venía observando, lo que podría darle sostén al nivel de precios actual que viene mostrándose para el cereal”.

El mercado local se encontró con “una semana de escaso dinamismo comercial”, con ofrecimientos en torno a los US$ 370 por tonelada, valores similares a la semana pasada tanto para “entrega inmediata”, así como para la contractual.

Las ofertas para el trigo 2022/23 oscilaron entre los US$ 330 y US$ 340 por tonelada. En línea con los mercados internacionales, los futuros diciembre de Matba-Rofex mostraron subas del orden del 3% en la semana, cerrando el jueves 5 de mayo en US$ 338,5 por tonelada.

Fuente: TN Campo